WelcomeCQ26电子app下载为梦而年轻!

/资讯中心/趋势研究/互联网金融未来取决于资产端能力

CQ55电子app下载 互联网金融未来取决于资产端能力

发布时间:2014-10-15 分类:趋势研究

    互联网金融是2013年以来最为红火的概念之一,和“大数据”、“移动互联网”等概念几乎不相上下。到底什么是互联网金融?目前,国内互联网金融大体包含“P2P网贷”、以余额宝为代表的“宝宝”产品、网络众筹等,当然还有很多其他相关领域也可以纳入这一范畴。

互联网金融现状

P2P和众筹概念都来源于国外,相对于p2p,众筹在国外似乎更火一些,包含的内容相对更广。目前,美国众筹网站众多,而P2P网站相对较少,而其中lendingclub占有北美40%的市场份额,市场几乎被垄断。相反,我国在短短两年之内,新起P2P平台有上千家,而众筹平台却相对平静。主要原因在于我国还没有形成风险投资的市场环境和文化,所以众筹的发展还相对稚嫩。而相比之下,P2P网贷更接地气一些。至于“余额宝”等高流动性理财产品,则更多的是侧重于互联网理财这一端,“宝宝”们的大发展,也恰恰说明了国内金融机构在客户理念和理财服务上的不到位。

金融机构潜入

金融机构面对互联网等草根金融势力的崛起,确实也在调整,平安的“陆金所”、国开行“开鑫贷”、招商银行的“小企业E家”、包商银行的“小马bank”、民生银行的“民生易贷”,甚至兰州银行8月份推出了“E融E贷”,这些银行机构都已经走出了实质性的一步,据一些相关报道,包括券商等其他金融机构也在做相应部署。

快速发展下的隐忧

互联网金融的快速发展也带来了一些问题,据某网贷第三方平台数据,2013年发生严重问题(包括倒闭或无法提现)的平台共75家,从2014年初到国庆前后又有110家左右发生问题,发生问题的平台数量呈现增长态势。实际上,无论众筹还是P2P甚至“宝宝”理财,都存在跑路或经营风险,我们应该客观看待这些问题。根本上讲,真正的P2P平台或众筹平台,包括大部分“宝宝”产品,都是不能提供保本保收益承诺的,实际上这在技术上很难实现,因为,工商银行都有技术上破产的可能。所以发生风险时,投资人要有承担能力和承担意识,投资前要慎重选择,不要被眼前的花团锦簇、表面文章所迷惑。

发展方向

现在有一种担忧,互联网金融,尤其是P2P网贷会不会发展成为前几年团购市场的“千团大战”,最后仅仅剩余几家平台运营?中国经济体制改革研究会研究人员陆琪认为,团购和P2P网贷模式不同,团购模式单一,而P2P贷款却不仅仅是理财端客户的争夺,更重要的是贷款资产端,如果贷款项目等资产端出现大的问题,理财端迟早是要坍塌的。况且P2P公司一般都是民营机构,全国最大的民营P2P公司的存量贷款资产甚至还比不上北京一家银行支行的存量贷款,想在国家那里得到“太大而不能倒”的待遇是比较难的,当年国营的海南发展银行、民营的“德隆系”都倒下了,所以不应该在这一点存在幻想。何况大多数P2P做的是小微贷款业务,理财资金规模大一些,并不能代表贷款资产质量会更高一些,如果模式有问题,在错误的道路上走的越远,风险越高。

我们反观P2P行业,尽管一些平台宣称公司成立时间较早,实际上以网贷平台运营,基本都是2012年之后才开始的。除运营时间短外,P2P平台有一共同特点,那就是不遗余力宣传安全性,以此吸引理财客户。但网站宣传几乎千篇一律,就资金安全来讲,几乎都是强调第三方支付公司托管、担保公司担保。现在人们渐渐明白,第三方支付托管实质很难起到资金监管的作用,即使融资性担保公司也不一定具备担保及履约能力,归根结底还是要看平台的风险控制能力和发展思路。

一些事件也在提醒人们,即使成立较早的平台公司,在运营风险上仍在继续探索。红岭创投单笔1亿元的贷款坏账触目惊心,宜信公司在东北地区的问题项目报道也让很多人夜不能寐。未来随着宏观经济的波动及结构调整,更多的事件可能还在后面。

但好的一面是,随着风险事件的发生,投资人得到了教育,平台运营者也得到了警示。今年以来,政府监管部门也已将P2P行业纳入监管范畴,众多风投机构开始涌入。P2P平台从业者的知识水平和从业背景在逐渐升级,尤其是一些新兴平台,具备正规金融机构工作经验的人员开始出现,这些群体的出现,将会带来一些变化。在混乱的市场中,劣币驱除良币,在逐渐成熟的市场中,必然是良币驱除劣币。记者近日参加论坛,采访了财菁汇平台CEO田晔涛先生,他创办的财菁汇定位于小城镇地区的金融服务需求,他本人金融名校毕业,毕业后进入受保监会监管的华泰资产公司,从事保险资金的项目投资工作,积累了多年项目投资经验后,开始进入小微金融领域。据田晔涛先生介绍,他之所以进入这个行业有三个原因:一是市场空间大,无论理财需求还是小微贷款需求,都有很大的可拓展空间;二是现有的金融机构或者服务不到位,或者是机制原因,使得它们缺乏能力提供一些金融服务;三是现有P2P等理财平台鱼龙混杂,普遍存在风险理念不到位、贷款利息过高、经营成本过高、发展粗放等问题,虽然理财端如火如荼,但贷款端却存在比较多的潜在问题,在可持续经营上面临较大考验,最终的市场格局一定取决于各个平台在资产端的能力,而不是取决于理财端的市场规模。 可以判断,未来P2P等网贷平台以及其他互联网金融平台的分化,将取决于平台对客户资金的管理能力。有能力做资产管理的机构,可以专注于资产管理,缺乏相应能力的平台,可以定位于销售渠道,挑选好的金融资产提供给客户。但无论哪种定位,不具备风险判断能力、对风险缺乏敬畏的平台是注定无法长期生存的。

来源:参考消息网